01
信用债市场全景
定义、分类、市场规模与参与主体
基础宏观
02
信用风险基础
违约概率、回收率、信用利差的决定因素
风险定价
03
因子投资入门
什么是因子？因子溢价与有效市场假说
理论核心
04
Smart Beta策略概述
从传统指数到Smart Beta的演进
策略指数
05
信用债因子框架
价值、动量、质量、低波、规模因子概览
因子体系
06
价值因子构建
信用利差、Z-Score、OAS等指标的应用
价值指标
07
动量因子构建
价格动量与盈余动量在信用债中的表现
动量趋势
08
质量因子构建
盈利能力、杠杆率、利息覆盖倍数等财务指标
质量财务
09
低波因子构建
历史波动率、Beta与下行风险度量
低波防御
10
规模因子构建
发行规模、流通市值与流动性考量
规模流动性
11
因子数据清洗
缺失值处理、异常值检测与标准化
数据预处理
12
因子相关性分析
多重共线性与因子正交化方法
统计正交
13
单因子测试
分层回测、IC/IR分析、多空组合收益
回测评估
14
多因子合成
等权、市值加权、IC加权与优化加权
合成加权
15
Smart Beta指数编制
选券规则、权重分配与再平衡
指数编制
16
回测框架搭建
数据接口、信号生成、组合构建与绩效评估
系统回测
17
绩效评价指标
夏普比率、信息比率、最大回撤与Calmar比率
评价风险
18
风险模型
信用债的久期、凸性、信用风险与流动性风险
风控久期
19
行业与板块中性化
控制行业偏离与风格暴露
中性化风格
20
因子择时
宏观环境、信用周期与因子轮动策略
择时轮动
21
机器学习因子挖掘
决策树、随机森林与GBDT在因子发现中的应用
ML挖掘
22
另类数据因子
舆情分析、供应链数据与ESG因子
另类ESG
23
流动性因子
买卖价差、Amihud非流动性指标与换手率
流动性微观
24
信用债Smart Beta ETF产品设计
费率、跟踪误差与容量
产品ETF
25
策略容量与交易成本
冲击成本、佣金与滑点模拟
成本容量
26
压力测试与极端情景分析
信用事件、利率冲击与流动性危机
压力极端
27
监管与合规
信用债投资中的信息披露、杠杆限制与风控要求
合规监管
28
海外经验借鉴
美国、欧洲信用债Smart Beta市场发展
海外对比
29
实战案例
构建一个多因子信用债Smart Beta组合
实战综合
30
未来展望
AI、大数据与信用债因子投资的融合趋势
前沿AI